Descomplicando os derivativos

Falar sobre derivativos é sempre muito controverso, primeiro pelo entendimento inerente de cada uma, normalmente, quando falamos sobre derivativos a maioria pensa rapidamente em opções e dos que pensam em opções, temos 2 grupos, o que pensam em proteção e os "vida loka" que pensam em trades frenéticos e dinheiro fácil e rápido (sempre no ganho, claro!), há ainda uma minoria caudal que pensa que este é um jogo de "estou rico, estou pobre" e que o net (resultado) é soma 0.

Porém, podemos falar sobre todos os derivativos e está tudo bem... Futuros, swaps, termos, são bons instrumentos também para perder dinheiro, não precisamos nos ater apenas aos tradicionais 🤣 brincadeira!

É importante saber sobre todos os derivativos pois, mesmo que alguns sejam dificeís de realizar na carteira própria ou na "pf" (pessoa física), pode ser de grande utilidade para a "pj" (pesso jurídica), onde quer que você trabalhe ou irá trabalhar.

Futuros são excelentes estratégias para proteção de carteira, calculando o beta da carteira contra o indíce, excelente forma de indexar posição, utilizar como carry trade, ou seja, transformar em renda fixa e juros, passivar uma carteira e, como não poderia faltar, especular e alavancar pois não há desembolso de valor financeiro, usa apenas margem de garantia (aquele seu título do tesouro direto que está lá guardado na sua carteira e que também tem beta e correlação contra qualquer futuro negociado na B3).

Já os swaps são extremamente importantes para tesourarias de empresas, trocando indexador de dívidas, seja pós para pré ou vice e versa, seja dolar para pré ou vice e versa, seja qualquer tipo, citei os mais comuns.

Termos, são muito importantes para fazer operações de renda fixa, como captações com percentual do CDI ou aplicações, mas também, claro, para os "vida loka", da para alavancar grande para o bem e para o mal.  🫣

E as famosíssimas opções o terror dos traders "vida loka" e o anjo dos hedgers. Servem tanto para alavancar, quanto e principalmente, por isso que ela foi inventada, para proteção, leram bem, p r o t e ç ã o, sem fazer qualquer tipo de julgamento ou escolha de lado 🤣.

Então vamos ao conteúdo...

Os derivativos são instrumentos financeiros que seu valor deriva (daí que vem nome, pasmem!) de outro ativo, como ações, moedas, commodities ou até mesmo indicadores econômicos. São usados para proteção (hedge) ou especulação.

Principais derivativos:

Futuros

Imagine que você é um produtor de café e teme que o preço do grão caia nos próximos meses. Para evitar perdas, você pode vender contratos futuros de café a um preço fixo. Assim, garante um valor mínimo pela sua produção, independentemente da oscilação do mercado.

Opções

Suponha que você queira comprar uma ação da Petrobras, mas teme que o preço suba antes da compra. Com uma opção de compra (call), você paga um valor agora para ter o direito de comprar a ação por um preço fixo no futuro. Se o preço subir, você economiza. Se cair, pode desistir e perder apenas o valor pago pela opção.

Swaps

Os swaps são contratos em que duas partes trocam fluxos de pagamentos e indexador. Por exemplo, uma empresa que tem uma dívida com taxa de juros variável pode fazer um swap para trocar essa taxa por uma fixa, garantindo previsibilidade em seus pagamentos.

Termos

Semelhantes aos futuros, porém com prazos, ativos e valores sem padronização, podendo ser estabecido entre as partes de forma personalizada, estes tendem a ser operações de balcão, sem intermediação de uma bolsa, os contratos a termo são ajustados diretamente entre duas partes, oferecendo mais flexibilidade, mas também mais riscos e os riscos de contraparte e crédito são os maiores.

Motivos para usar derivativos

Proteção (Hedge): Empresas e investidores usam derivativos para se proteger contra oscilações indesejadas de preços.

Especulação (Alavancagem): Traders aproveitam a volatilidade do mercado para tentar lucrar.

Arbitragem (menos comum): Investidores buscam diferenças de preço entre mercados para obter ganhos sem risco.

Ilustração no contrato futuro de milho

Se um agricultor teme que o preço do milho caia, ele pode vender um contrato futuro a R$ 80 por saca. Se, no vencimento, o preço cair para R$ 70, ele vende no mercado e compensa a diferença pelo contrato futuro, reduzindo suas perdas.

Então é isso, sobre isso e disso que estamos falando.

Derivativos podem ser ferramentas úteis para gestão de riscos e especulação, mas também apresentam riscos elevadíssimos se usando sem moderação 🤣. Por isso, é fundamental entender seu funcionamento antes de entrar neste mercado.

Quer saber mais sobre finanças e investimentos? Continue acompanhando este blog! 😉